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  中国水上运输市场分析

铁矿石进口分析与预测回顾2004:中国铁矿石进口牵引国际干散货市场 2003年伊始,代表国际干散货航运市场走势的BDI开始攀升,进入2004年以后,BDI继续攀升,2月4日收于5681点,创当时历史最高。此后市场在二季度连续三个月波动下滑,三季度后出现反弹,四季度市场强势上攻,12月6日收于6208点,刷新年初的纪录创全年最高,之后市场以每交易日100多点的速度从高位回落直到年底。BDI全年走势呈现出“V”字形。回顾过去的2004年,国际干散货市场受中国宏观经济调控、运力紧张、季节性的影响,呈现了以下的特点:

1、好望角型船市场引领整个干散货市场的涨落


 
2、好望角型船市场和中国铁矿石进口走势一致 2004年的中国宏观调控政策对铁矿石进口量影响有限,5月份铁矿石进口明显减少到1322万吨后,从7月份开始回升。2004年中国铁矿石进口高达2.1亿吨,尤其是11月、12月单月进口铁矿石平均超过了2000万吨,使国际干散货航运市场指数BDI再次出现井喷。2004年,好望角型船市场和中国铁矿石进口都呈现一、四季度高,而二季度最低,二者的变化基本一致。
3、在运力紧张的情况下,运费对市场变化因素呈现高敏感性 2004年的航运市场在高位下,对任何市场因素的变化极为敏感,压港严重和租家在年底的集中进货导致运费上升,而宏观调控又造成市场的短期下滑,2004年干散货市场呈现大起大落,BDI两次在5000点以上的持续时间分别为54天和31天。 2005全球经济和中国经济形势 2004年全球经济在美国和中国经济的较高速度增长下,达到了顶峰,预计2004年全球GDP增长率约为5%。随着油价的提高和全球各主要工业国利率的提高,从2005年开始,全球经济增长幅度将进入“下滑周期”,但从长期来看还应该保持在3%以上的增长率。IMF(国际货币基金组织)预计2005年全球经济增长率为4.0%。


中国经济在经历5年多的扩张性调控政策后,从2003年下半年开始进入周期性上升阶段,到2004年中国GDP增长率将在9%以上。相信2005年中国的宏观经济调控政策仍将延续,一方面防止经济结构失衡和通货膨胀,但更重要的是预防经济进入紧缩通道,预计中国2005年的GDP增长率可能在8%左右。2005中国进口铁矿石量预测

1、2004年中国铁矿石进口数据 2004年中国粗钢产量为2.65亿吨,比上年增长4500万吨,增幅为20%,占全球粗钢产量增加值(5700万吨)的79%。2004年中国的铁矿石消费为5.4亿吨(同比增加19%);其中国产矿石3.4亿吨(同比增幅为11%),进口矿石2.1亿吨(同比增幅为42%)。由此可以推算出2004年中国铁矿石原材料进口依赖程度为38%,而矿石消耗和粗钢产量的投入产出比为49%。


2、2005年中国粗钢产量预计 如前所述,中国经济2005年GDP预计增长速度为8%,比2004年预计回落1.25个百分点;国家发改委经济研究也预测2005年固定投资增幅为18%,比2004年预计回落4个百分点。2003年、2004年中国GDP增长率均超过9%,固定资产增产率分别为27%和22%,粗钢产量增幅分别为21%和20%。在2004年进一步加大以控制固定资产投资和钢铁等部分行业的宏观调控下,预计2005年中国粗钢产量增长速度将会回落约5个百分点,产量增幅为15%,总产量将达到3.05亿吨。


3、2005年中国进口铁矿石预计 2005年中国粗钢产量预计为3.05亿吨,按照与铁矿石49%的投入产出比,需要消费的铁矿石为6.22亿吨;


再按照进口铁矿石依存度为40%计算,2005年中国需要进口的铁矿石为2.48亿吨,比2004年增加4800万吨,增幅24%。2005中国铁矿石进口对市场的影响


1、2005年全球铁矿石海运量和好望角型船运力 2005年全球铁矿石海运量预计为6.315亿吨,净增量为4150万吨,其中中国铁矿石进口增量为全球增量的91%。2004年底,全球有668条好望角船,总载重吨1.064亿吨,平均单船载重吨为15.9万吨。2005年将有51艘CAPE 交付,约818.6万载重吨,按照2005年没有拆船计算(船东延缓拆船,拆船数量小在此忽略),到2005年年底全球将有719艘好望角型船舶,总载重吨达到1.145亿吨。


2、2002-2005年好望角型船市场供求关系比较 全球铁矿石物流航线比较固定,出口国主要为巴西、澳大利亚、印度、南非,进口国主要为中日韩三国和欧洲。为便于对比分析,假设全球的铁矿石全部由好望角型船运输,每条好望角船一年平均完成6个航次,每个航次的矿石载重量为15万吨,则每年全球的好望角型船市场的供求利用率如表3。


3、分析结论 以上对好望角型船市场供求关系分析虽然是存在假设的粗线条计算,受不确定因素的影响,不应单纯从数字中去判断市场更为细致的变化。但从以上的分析可整体看到,在2005年,中国铁矿石进口增加而带动好望角型船市场供求关系紧张状况仍将继续,进而对整个干散货市场起到支撑作用,2005年,中国铁矿石进口的增加导致全球铁矿石海运量增幅为8%,加上煤炭运输的增加,将成为支撑2005年国际干散货市场的两大货源。 在供求关系依旧紧张的2005年,市场变化的走势无疑将与中国月度铁矿石进口量变化紧密相关,不妨大胆假设,为避免2005年的铁矿石涨价,中国铁矿石买家已在2004年第四季度及今年年初赶运铁矿石从而导致市场快速上涨,但今年余下的时间铁矿石进口量将会如何变化,让我们拭目以待。但国际干散货市场随着中国铁矿石进口变化和市场情绪的影响还可能出现大起大落,将不会再让我们感到惊异。


中国沿海(散货)运输市场周评——主要货种指数各有表现 综合运价指数仍显上升 元月以来,煤炭货源日趋紧张,沿海煤炭运价节节上升;港口铁矿石积压状况依旧严重,运价稳中下降;粮食需求不稳,运价指数高位振荡。总体上,在煤炭运价不断拉高的作用下,沿海综合运价指数持续上涨。1月28日,上海航运交易所发布的沿海(散货)运价指数报1592.56点,上涨2.06%。 备受关注的2005年“全国重点煤炭产运需衔接会”近日在秦皇岛落幕,煤电双方的价格之争并未解决。近期,随着社会用电量的不断增大,煤炭资源紧张局面日益显现,价格呈现上升态势,沿海市场煤炭运价在煤价的带动下亦呈上涨趋势。上周,北方煤炭发运港中,秦皇岛港铁路调进量较为充足,场存上升较快,船舶周转好转;天津港塞港现象虽有所缓解,但市场反映该港资源仍然很紧,货物调运困难,船舶待时延长。1月28日,秦皇岛-上海,天津、京塘-上海航线运价指数分别报收于2173.74、2290.56点,涨幅明显。 当前是饲料、养殖业的季节性淡季,用粮企业的节前备货也已大部分完成,粮食采购需求量难以明显增加。


1月中下旬起,玉米需求有所萎缩,贸易商采购玉米的态度较为谨慎,一般采取随用随买的方式,库存很少。1月份,粮食海运需求的波动性较大。上周,大连至广州的粮食运价指数报收于1657.52点,上涨1.77%。 上周,沿海原油运输正常,市场货源充足,港口接卸、船舶装油顺利。2005年1月份,北方计划向南方五省市运送的成品油资源充沛,其中汽柴油资源较上月增长达35%。上周,北方港口及上炼、金山石化的发运量仍然很大。


 中国出口集装箱运输市场评述——出口贸易货量充足 综合运价指数微涨 上周我国出口集装箱运输市场延续了节前的旺盛态势,货量较为充足,运价基本稳定。1月28日,上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数为1173.23点,上涨3.6%。 欧洲、地中海航线上,由于货主节前的集中出货,运输需求较为充足,船舶基本可以满舱出运。


但从近期的订舱形势看,货量下跌趋势已有所显现,尤其华南港口的订舱形势不容乐观。由于缺乏后续货源的支撑,欧洲航线的运价已出现不少松动,其中上海港欧洲航线市场最低价格已降至1250美元/TEU,平均报价在1300美元/TEU水平。船公司估计在未来的一个月内,舱位利用率将明显下降,航线运价将难以攀升。1月28日,上海航运交易所发布的欧洲、地中海航线运价指数分别为1543.60点和1673.12点,较上月分别下跌1.8%、5.1%。 北美航线的运输市场则表现相对平和,既没有明显的货量增长,也没有进入淡季的迹象,航线运价因此保持稳定。1月28日,上海航运交易所发布的美西航线运价指数为1361.97点。跨太平洋稳定协议(TSA)成员公司日前表示,在农历新年期间,承运人将主要集中精力安排船舶的年检和保养工作,另外,假期还将为船公司清理积压待运货物。


预计春节期间,市场运力投入将相对减少,船公司在跨太平洋航线上的舱位利用率将保持在80-85%。港口拥堵问题成为了2004年制约美西港口吞吐量增长的一项重要因素。有统计显示,2004年美西长滩-洛杉矶港集装箱吞吐量为1310万TEU,与上一年同比增长11%。其中,长滩港集装箱吞吐量为580万TEU,同比增长24%;洛杉矶港吞吐量为730万TEU,同比增长1.98%。从增幅上来看,两港集装箱吞吐量的增长速度比上一年18%的增长有明显回落。 日本航线货量继续小幅增长。在充足货量的带动下,上海港日本航线运价成功上调至300美元/TEU。1月28日,上海航运交易所发布的日本航线运价指数报858.93点,上涨5.1%。业内人士分析,依照往年的传统,至春节前,日本航线货量将会较为充足;


春节的两周内将受节日影响较大;之后货量将逐步上升,直至3月的运输旺季。 2005年煤炭需求超21亿吨 运输瓶颈仍然制约煤炭供应 新华社专电 中国煤炭工业协会第一副会长濮洪九1月26日指出,当前及今后一个时期煤电油运供求关系特别是煤炭供应依然紧张,瓶颈制约突出。 在北京召开的做好2005年重点煤炭供应工作座谈会上,濮洪九说,从需求、供应和运输等几个方面看,2005年煤炭供应依然受瓶颈问题制约,供应紧张问题仍然存在。预计2005年,中国电煤消耗总量将比去年增加1.2亿吨左右,冶金、建材、化工等几个重点行业耗煤也有不同程度的增长,国内煤炭需求将在21亿吨以上,供需缺口将增加。 濮洪九说,从需求看,一些行业特别是高耗能行业盲目发展,拉动了能源需求的超常增长。根据对有关统计数据分析,1949年以来中国煤炭消费增长率一直低于国内生产总值增长速度。但近两年煤炭消费迅猛增加,递增速度都在2亿吨以上。2003年煤炭消费高出国内生产总值增长率6.94个百分点,2004年高出5.82个百分点。 在谈到供应时,濮洪九说,煤炭安全供应能力缺乏保障,长期稳定供应受到威胁。近年来现有各类煤矿大多数处于满负荷和超负荷生产状态。他说,运输瓶颈是制约煤炭供应的另一个严重方面。中国跨省区煤炭调运量约占煤炭消耗总量的1/3,目前煤炭运输占到铁路货运能力的45%以上,由此也造成了与其他物资争运力的矛盾日益突出。 另外,他指出,资源约束、生态环境的压力、煤炭行业发展的体制问题等也制约了煤炭的供应。濮洪九说,中国煤炭消费强度大,利用效率低,煤炭利用中间环节(加工、转换和贮运)损失量大,浪费严重,这些问题都需要及时解决。 有关数字显示,2002年中国火电供电煤耗比国际先进水平高22.5%,燃煤工业锅炉平均运行效率比国际先进水平低15-20个百分点;火电机组平均效率比国际先进水平低6-7个百分点。2003年中国国内生产总值仅占世界的5%左右,却消耗了全世界30%以上的煤炭。

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